另从二永债（二级资本债、永续债）发行情况来看，二季度以来银行“补血”节奏较一季度明显提速，年内发行规模已逼近8000亿元，接近去年同期。
对于今年银行二永债市场，受访人士认为，随着四家大行国债注资落地、五家大行TLAC（总损失吸收能力）债完成发行，大行二永债供给预计呈收缩趋势，但到期规模增加背景下，中小行续发压力仍不小。在赎回续发仍为主要供给源情况下，债市利率走低将增加银行提前赎回动力。
第三家大行超千亿定增到账
根据公告，此次邮储银行定向增发共发行约209.34亿股。其中，财政部认购金额为1175.8亿元、中国移动集团认购金额为78.54亿元、中国船舶集团认购金额为45.66亿元。
此次定增完成后，财政部将首次持股邮储银行银行，持股比例为15.77%，位列该行第三大股东。第一大股东中国邮政集团持股比例由62.78%降至51.84%。同时，中国移动集团对邮储银行持股比例由原来的6.83%降至6.7%；中国船舶集团持股比例为0.61%，位列第八大股东。
此轮四家大行定增注资计划推进迅速，三家已落地银行从发布定增公告到完成募资仅用时两个半月左右时间。在今年4月初召开的业绩发布会上，邮储银行董事长郑国雨表示，此次增资预计将使邮储银行核心一级资本充足率提升1.5个百分点，进一步增强其资本实力和抗风险能力。
此番“破净”定增，发行定价及中小投资者权益保护问题备受关注。邮储银行此次定增最终发行价格为6.21元/股，因期间实施分红派息，较前期公告的6.32元/股略有调整，较17日收盘价5.43元/股溢价约14.36%，溢价率较前期公告时的21.54%明显回落，仍高出交行、中行11%左右的定增价溢价率。
对此，邮储银行副行长兼董事会秘书杜春野曾在上述业绩会上表示，“锁价定增+溢价发行”的模式符合监管规定，并且与前20个交易日A股股票的交易均价相比，实现了良好的溢价，并强调定增将在年度分红之后进行，因此不会影响现有股东2024年度的分红。
杜春野表示，定增短期内可能会出现一定的即期摊薄效应。假设定增在今年上半年完成，在其他条件不变的情况下，预计此次增资对邮储银行加权平均净资产收益率的摊薄影响约为6%。即便如此，根据测算，A股和H股的股息率仍可维持在4%和4.5%以上。
截至6月19日收盘，A股42家上市银行股息率中位数在4.2%左右。其中，邮储银行股息率约为4.74%，中国银行、交通银行股息率约为3.87%、3.58%。
对于财政部时隔多年再度发行特别国债注资国有大行，前期受访人士认为，在“统筹推进、分期分批、一行一策”的原则下，各行定增募资的“量”和“价”均综合考虑了多方面因素，前者主要与各行资本充足率水平有关。另有分析认为，工行、农行可能在明年通过增发第二批特别国债进行安排。
二永债发行也提速
盈利承压、内源性供给压力不断加大背景下，银行业年内资本补充压力备受关注。第一财经注意到，进入二季度以来，随着到期规模增加和发债成本走低，银行二永债发行也较一季度明显提速。
WIND数据显示，今年以来，工商银行、农业银行二永债发行总规模分别为1400亿元、1100亿元，前者去年同期未发行二永债，后者数据则低于去年同期的2300亿元。去年同期，中国银行二永债发行规模也达到1200亿元，后者今年以来发行规模仅为500亿元。
此前一季度，各类型银行发行二永债总规模仅为1739亿元左右，较去年同期的2630亿元减少了3成。有分析认为，一季度银行二永债发行缩水与资金价格抬升有一定关系。长期来看，不少分析认为，随着5000亿元特别国债注资到位、4400亿元TLAC债陆续发行，年内大行资本压力缓解，二永债供给或更多来自资产扩张保持高速的中小银行。
对于二季度银行二永债发行提速，有券商分析人士对第一财经表示，目前二永债供给仍以提前赎回后续发为主，《哪个彩票比较真实》发行节奏一方面与存量集中到期有关，另一方面与发行成本走低有关。
回顾去年，WIND数据显示，银行二永债发行与赎回均迎来高潮，发行规模达到1.67万亿元，赎回规模则达到1.11万亿元。今年仍有超万亿元二永债进入赎回期，目前赎回规模约为4397亿元。前述券商分析师表示，因为可赎回期二永债用于补充资本的作用将逐年“打折”，加上不赎回对再融资能力存在一定负面影响，多数银行会选择提前赎回并续发置换，融资成本走低往往可以促进赎回。
从发行成本来看，二季度以来，银行二永债发行利率明显回落，国有大行10年期二级资本债利率已跌至2%以下。以工商银行为例，该行3月初和4月末发行的10年期二级资本债票面利率分别为2.05%、1.98%，农业银行最新发行的10年期二级资本债票面利率则低至1.93%。
对于年内不同类型资本补充压力，有金融行业人士表示，预计区域性银行压力更大，国有大行注资完成后会有明显缓解。今年一季度，多数A股上市银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率较去年末有所下降。另据国家金融监督管理总局数据，截至一季度末，商业银行整体资本充足率为15.28%，其中城商行、农商行分别为12.44%、12.96%。
